可交换债魔方是什么意思?

产品的定义不断创新,相关管理机制也不断变化,作为投资者和基金管理者需要理解其意思,可以交换的魔方是什么意思?

可交换债务魔方是什么意思?

当重组、定增等常用工具面临的监督越来越严格时,至今为止不为人所知的资本工具开始进入各方面的视野,释放出前所未有的魔力。

可交换债务的分析框架:

从上述框架可以看出可交换债务的价值=可交换债务的价值*评价,评价的来源素和整体因素,证券因素的正股资质需要一票一票

可交换债务的发行条款中,限额/期限/票据支付方式/评价增信,是事实条款的票据/股票交换条件/回购/回购/向下修正,是我们今天讨论的游戏条款,游戏条款是发行者和投资者之间,在发行纪律的制约下,以各自的利益最大化为诉求,逐条协商的条款。

可以兑换债务的发行人,是上市股票的所有者,是公司的大股东,也许只是财务投资者。前者如歌尔集团以持有的歌尔股份发行可支付债务,后者如宝钢集团以持有的新华保险股份发行可支付债务。他们发行可交换债务,可以达到以下目的:1.股东融资2.股票减收3.定额增加保证4.其他。